Рост экономики замедлился Резко увеличившийся спрос удовлетворили импортеры Спрос в экономике в марте рос гигантскими темпами.

Однако удовлетворен он был не столько отечественными предприятиями, сколько их зарубежными конкурентами. Конкуренцию с ними отечественные производители испытывают уже на 62% рынков - это абсолютный рекорд, даже летом 1998 г. этот показатель был ниже. В итоге, темпы роста российской экономики в марте начали замедляться. Мартовские темпы увеличения выпуска продукции в промышленности заметно уступают февральским: всего 6,6% против 8,7% месяцем ранее. Такая динамика несколько снизила и итоговые темпы роста за январь-март. По данным Федеральной службы государственной статистики (ФСГС), прирост промышленного производства за I квартал составил 7,6%. Этот показатель оказался даже ниже, чем в марте 2003 г. (6,7%). Так первый весенний месяц принес с собой некоторое замедление темпов экономического роста в России. Рост выпуска опережает динамику спроса на отечественные товары Произошедшее замедление в показателях увеличения выпуска реального сектора в значительной степени стало следствием некоторой переоценки российскими предприятиями перспектив расширения спроса в предшествующие месяцы. Согласно результатам конъюнктурных опросов руководителей промышленных предприятий, регулярно проводимых Институтом экономики переходного периода (ИЭПП), доля компаний, в которых наращивание выпуска опережало динамику спроса, достигла в марте 28% против 22% месяцем ранее. Удельный же вес предприятий, формировавших свои производственные планы в зависимости от изменения спроса, снизился с 67% до 64%. В результате показатель запасов непроданной готовой продукции вырос за март сразу на 9 процентных пунктов, вернувшись на уровень конца 2001 - 2002 гг. В то же время на отечественном рынке наблюдался беспрецедентный рост суммарного объема спроса. Как свидетельствуют результаты опросов, проведенных ИЭПП, в марте 2004 г. темпы роста денежных продаж выросли сразу на 16 процентных пунктов, достигнув максимального уровня с октября 2000 г. Такая парадоксальная ситуация связана с тем, что значительная часть расширения спросовой активности внутреннего рынка пришлась на конкурирующие с отечественными импортные товары. Согласно результатам опросов ИЭПП, к марту 2004 г. конкуренцию со стороны товаров из стран дальнего зарубежья российские компании испытывали уже на 62% рынков. Предыдущий максимум наблюдался непосредственно перед дефолтом 1998 г., когда этот показатель составлял 60%. Иными словами, российские предприятия ошиблись не столько в оценке спроса, сколько недооценили фактор конкуренции с импортной продукцией, постоянно усиливающейся на фоне укрепления реального курса рубля. Лидер промышленного производства - машиностроение и металлообработка - 17,5% По данным ФСГС, лидером по темпам наращивания выпуска в промышленности по итогам I квартала 2004 г. осталось машиностроение и металлообработка. В этой отрасли увеличение выпуска составило 17,5% к аналогичному периоду прошлого года. Следом идут промышленность строительных материалов, а также химическая и нефтехимическая промышленность, где производство продукции выросло соответственно на 11,8% и 10,7%. Несколько хуже показатели динамики выпуска в топливной, лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности. В первой отрасли производство увеличилось за I квартал 2004 г. на 8,6% относительно аналогичного периода прошлого года, во второй - на 7,6%. В пищевой промышленности и черной металлургии выпуск вырос соответственно на 7,2% и 6,9%. Минимальные темпы роста за I квартал наблюдались в цветной металлургии, где они составили 3,1%. В электроэнергетике экономический рост по итогам рассматриваемого периода отсутствовал, а в легкой промышленности по-прежнему зафиксирован спад производства на 0,9%. Загрузка производственных мощностей не изменилась - 57,0% Несколько по-иному позволяет взглянуть на нынешнюю хозяйственную ситуацию анализ загрузки производственных мощностей. Согласно результатам опросов руководителей промышленных предприятий, проведенных Центром экономической конъюнктуры при Правительстве РФ (ЦЭК), интенсивность использования производственной базы в марте сохранилась на уровне февраля и составила 57%. При этом вновь единственным лидером по этому показателю стала топливная промышленность, загрузка мощностей в которой достигла 81% против 80% месяцем ранее. С небольшим отставанием от лидера идут черная металлургия, лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность, а также цветная металлургия. В этих отраслях интенсивность использования производственной базы по итогам марта составила соответственно 80%, 74% и 72% (февраль 2004 г. - соответственно 80%, 73% и 71%). Чуть меньше показатели использования мощностей в химической и нефтехимической промышленности, в промышленности строительных материалов и в электроэнергетике. В первой отрасли загрузка в марте оказалась равна 64% (февраль 2004 г. - 65%), в последних двух - 57% (февраль 2004 г. - соответственно 57% и 55%). Очевидно, что минимальная интенсивность использования производственной базы пока остается в группе отраслей, ориентированных на внутренний потребительский и инвестиционный спрос. В пищевой и легкой промышленности загрузка мощностей по итогам марта осталась, согласно данным ЦЭК, на февральском уровне - соответственно 51% и 50%. В машиностроении и металлообработке интенсивность использования производственной базы выросла на 1 процентный пункт - с 48% до 49%. Резкое падение спроса в электроэнергетике Наименее благоприятная конъюнктурная ситуация с началом весны в реальном секторе наблюдалась в электроэнергетике. Согласно результатам опросов руководителей промышленных предприятий, проведенных ЦЭК, в отрасли в течение марта произошло резкое падение спроса, обусловленное завершением отопительного сезона. Чтобы хоть как-то сдержать падение сбыта, предприятия отрасли были вынуждены перейти к стратегии удержания роста отпускных цен. По данным ФСГС, инфляция в электроэнергетике составила по итогам марта всего 0,2% (I квартал 2004 г. - 10,9%). Благодаря выбранной ценовой политике объем денежных продаж в отрасли удалось удержать на стабильном уровне. Однако общая финансово-экономическая ситуация в электроэнергетике ухудшилась. Результаты опросов ЦЭК свидетельствуют, что доля "успешных" предприятий упала здесь за месяц сразу на 15 процентных пунктов - с 32% до 17%. В топливной промышленности самый высокий портфель заказов - 91,0% В другой отрасли ТЭКа - топливной промышленности - рыночная ситуация в марте, напротив, была довольно благоприятной. Опросы руководителей предприятий указывают, что у 91% компаний отрасли портфель заказов полностью соответствовал производственным возможностям. Для сравнения: в целом по промышленности этот показатель не превышает 63%. И не случайно поэтому, что индекс предпринимательской уверенности, ежемесячно рассчитываемый ЦЭК, находится в топливной промышленности на положительном уровне, тогда как среднее его значение по реальному сектору составляет в настоящее время (-1%). Учитывая стабильность спросовой ситуации, предприятия топливной промышленности реализуют стратегию стабильно высокого роста уровня цен. По данным ФСГС, инфляция в отрасли составила по итогам марта 2004 г. 1,5%, общее же увеличение отпускных цен за I квартал превысило здесь 17,1%. Пока такая стратегия себя оправдывает: прибыль в топливной промышленности находится на максимальном среди базовых отраслей уровне. Рост прибыли и обеспеченности собственными финансовыми ресурсами, как свидетельствуют результаты опросов ЦЭК в марте, демонстрировали также предприятия цветной металлургии. Правда, в отличие от топливной промышленности, этот результат был достигнут не столько из-за благоприятной конъюнктуры, сколько благодаря умеренной ценовой политике компаний отрасли, стимулировавшей спрос. По данным ФСГС, инфляция в отрасли оказалась минимальной по промышленности и составила в марте 2004 г. всего 0,1% (I квартал 2004 г. - 6,9%). Итогом реализации указанной маркетинговой стратегии стало улучшение общей финансово-экономической ситуации, в частности отразившейся в том, что доля "успешных" предприятий достигла в цветной металлургии 17%. Максимальный рост цен - в черной металлургии - 7,50% В черной металлургии, напротив, рост цен в марте был максимальным среди отраслей промышленности. По данным ФСГС, инфляция здесь достигла за месяц 7,5%, за I квартал 2004 г. - 16,4%. Для сравнения: в целом по промышленности эти показатели составили соответственно 1,7% и 9,5%. Причиной такой ценовой динамики стала благоприятная внешнеторговая конъюнктура - средневзвешенный индекс цен на продукцию черной металлургии достиг в последние месяцы своего максимума. Поэтому нынешняя динамика цен не сказалась на темпах увеличения физического объема спроса. Согласно результатам опросов ЦЭК, этот показатель вырос за месяц в черной металлургии сразу на 23 процентных пункта. Не случайно, что у 90% предприятий отрасли портфель заказов в настоящее время полностью сформирован. Удачная ситуация со спросом в марте сложилась также в химической и нефтехимической промышленности. Результаты конъюнктурных опросов, проведенных ИЭПП, свидетельствуют, что у 76% компаний отрасли в начале весны динамика спроса соответствовала текущим планам расширения производства и что прогнозы денежных продаж на ближайшие 3-4 месяца в химической и нефтехимической промышленности находятся на максимальном в реальном секторе уровне. Стремясь воспользоваться благоприятными рыночными возможностями, химические и нефтехимические предприятия реализовывали в марте достаточно агрессивную ценовую политику. По данным ФСГС, отпускные цены в отрасли выросли за месяц на 2,4%, за I квартал 2004 г. - на 10,2%. Финансовые результаты выбранной стратегии не замедлили себя ждать. Конъюнктурные опросы ЦЭК указывают, что обеспеченность собственными финансовыми средствами у предприятий химической и нефтехимической промышленности в марте выросла, а доля "успешных" предприятий достигла 20%. В лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности - самая низкая доля "успешных" предприятий - 5,00% В совершенно ином положении в настоящее время находятся предприятия лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности. Согласно результатам опросов ЦЭК, доля "успешных" предприятий, характеризующихся ростом спросовых, производственных и финансовых показателей, составляет здесь всего 5% - минимальный по промышленности уровень. Причем тенденция этого показателя негативная. В феврале удельный вес "успешных" компаний достигал в лесной индустрии 7%. Поэтому в отрасли пока доминирует консервативная рыночная стратегия, направленная на удержание сбыта. По данным ФСГС, отпускные цены на продукцию лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности выросли в течение марта всего на 0,9%, за I квартал 2004 г. - на 4,3%. В легкой промышленности минимальный уровень инфляции - 0,50% Схожую ценовую стратегию в марте использовали также предприятия легкой промышленности. По данным ФСГС, инфляция в отрасли составила по итогам марта 0,5%, за I квартал - 4,1%. И связана такая динамика цен главным образом с современным состоянием спроса на продукцию отрасли. На фоне укрепления реального курса рубля все большую долю рынка здесь обеспечивает импортная продукция, подрывающая возможности сбыта отечественных предприятий. Неслучайно поэтому, что в легкой промышленности, согласно результатам опросов ЦЭК, в начале весны наблюдался самый высокий среди базовых отраслей показатель избыточности запасов готовой продукции и минимальный уровень рентабельности хозяйственных операций. В пищевой промышленности, где проблема с конкурирующим импортом стоит менее остро, задача выживания предприятий в настоящее время является не столь актуальной. Как свидетельствуют результаты опросов ИЭПП, уровень удовлетворенности спросом в этой отрасли находится на максимальном за последние месяцы уровне, физический объем спроса вырос за март сразу на 13 процентных пунктов, а доля "успешных" предприятий достигла 18% против 13% месяцем ранее. Поэтому степень агрессивности ценовой политики в пищевой промышленности выше, чем в легкой промышленности. По данным ФСГС, инфляция в отрасли составила по итогам марта 1,1%, за I квартал 2004 г. - 4,4%. Промышленность строительных материалов - рост спроса на 13 процентных пунктов Близкие ценовые показатели в начале весны наблюдались в промышленности строительных материалов. По данным ФСГС, инфляция в отрасли не превысила в отрасли за март 0,9%, за I квартал 2004 г. - 4,5%. При этом условием реализации выбранной ценовой стратегии является значительное расширение спроса на продукцию строительной индустрии, обусловленное традиционным наступлением сезона ремонтно-восстановительных и строительных работ в экономике. Согласно результатам опросов руководителей предприятий, проведенных ИЭПП, прогнозы денежных продаж в отрасли одни из самых высоких в промышленности, текущий объем спроса только за март вырос, по данным ЦЭК, на 13 процентных пунктов, а на предприятиях наблюдается хроническая нехватка запасов готовой продукции. Довольно показательно, что в другой отрасли инвестиционного назначения - машиностроении и металлообработке - в настоящее время вряд ли можно говорить о достижении пиковых характеристик спроса. С одной стороны, основной упор в инвестиционной деятельности отечественных предприятий делается не на приобретение машин и оборудования, а на проекты капитального строительства. А с другой стороны, все большую долю в инвестиционных закупках компаний реального сектора занимают относительно дешевеющие импортные машины и оборудование. Причем происходит все это на фоне стремительного увеличения затрат отечественных машиностроительных предприятий на приобретение комплектующих, сырья и материалов. В результате, чтобы гарантировать хоть минимальную рентабельность операций, многие предприятий отрасли вынуждены были вести агрессивную ценовую политику. По данным ФСГС, отпускные цены на продукцию отрасли выросли за март 2004 г. на 1,4%, за I квартал - на 5,9%. Пока такая стратегия дает скорее негативные результаты. Темпы роста выпуска в машиностроении и металлообработке замедлились, а доля "успешных" предприятий сократилась за месяц до 12%. Структура промышленного производства остается неизменной Различная эффективность стратегий рыночного поведения, выбранных отраслями реального сектора, пока не нашла адекватного отражения в динамике структуры промышленного производства, которая является довольно инерционной. Максимальное увеличение доли в совокупном выпуске промышленности пришлось на пищевую промышленности, доля которой выросла к началу марта до 12,6% против 12,1% месяцем ранее. Положительная динамика характерна также для легкой промышленности, промышленности строительных материалов, машиностроения и металлообработки - соответственно 1,3%, 2,4% и 17,6% против 1,2%, 2,3% и 17,5% по итогам января 2004 г. Доля черной металлургии, химической и нефтехимической, а также лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности в совокупном выпуске не изменилась и составила соответственно 10,4%, 5,5% и 4,3%. Аутсайдерами по динамике удельного веса в выпуске промышленности оказались электроэнергетика и топливная промышленность. Доля первой отрасли упала к началу марта с 15,0% до 14,9%, второй - с 20,5% до 19,9%. Таким образом, можно сделать вывод об определенной разнонаправленности качественных и количественных тенденций в отечественной промышленности. По показателю структуры производства лидерами пока являются отрасли внутреннего спроса, однако по динамике спросовых и финансовых показателей - экспортные и топливно-энергетические отрасли. При этом для последней группы отраслей в настоящее время характерна и более стабильная производственная динамика. А значит, можно ожидать, что уже через 1-2 месяца произойдет определенная коррекция во влиянии обрабатывающих и сырьевых отраслей промышленности на темпы экономического роста в нашей стране. я Наталья Райская, Яков Сергиенко, Александр Френкель (Институт экономики РАН) Динамика производства промышленной продукции, % я январь?март, % к соответствующему периоду предыдущего года январь?март 2004 г., % к январю?марту

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Промышленность в целом 98,4 102,3 97,2 114,3 105,2 102,6 106,0 107,6 139,9 136,8 140,7 123,1 117,0 114,1 107,6 Электроэнергетика 96,8 99,1 96,0 102,2 102,0 95,4 108,6 100,0 102,7 103,7 108,0 105,7 103,6 108,6 100,0 Топливная промышленность 97,6 99,3 98,7 104,5 105,0 105,8 109,9 108,6 135,8 136,8 138,6 132,6 126,3 119,4 108,6 Черная металлургия 98,4 99,5 98,0 128,5 99,0 99,3 111,1 106,9 146,3 147,0 150,0 116,8 117,9 118,8 106,9 Цветная металлургия 106,0 110,4 101,8 116,0 105,6 108,7 109,5 103,1 168,9 153,0 150,3 129,6 122,7 112,9 103,1 Химическая и нефтехимическая промышленность 100,8 97,3 111,0 124,3 107,0 100,1 104,9 110,7 167,0 171,6 154,6 124,4 116,2 116,1 110,7 Машиностроение и металлообработка 98,8 106,0 96,3 122,0 111,6 100,7 103,9 117,5 170,9 161,2 167,4 137,2 122,9 122,1 117,5 Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 88,8 102,0 110,2 119,1 101,7 99,6 101,6 107,6 148,2 145,3 131,9 110,7 108,9 109,3 107,6 Промышленность строительных материалов 88,2 90,6 105,9 118,6 101,6 104,8 103,5 111,8 140,2 154,7 146,1 123,2 121,3 115,7 111,8 Легкая промышленность 84,8 115,9 79,1 139,9 105,7 99,3 98,8 99,1 131,8 113,7 143,8 102,8 97,2 97,9 99,1 Пищевая промышленность 88,5 100,0 95,4 117,5 103,0 106,9 103,7 107,2 137,2 137,2 143,8 122,4 118,8 111,2 107,2 Источники: ФСГС, расчеты авторов

  00:04 09.05